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钱坤晨会180309

发布时间:2018/3/9 作者:钱坤投资


当日复牌

全新好  *ST华菱  南天信息  英维克  东阳光科  *ST重钢


重大财经新闻速览 


▲特朗普正式签署关税法令 对进口钢铝征收关税。特朗普正式签署关税法令,将对进口钢铁和铝分别征收25%和10%的关税,关税将会在15天后生效。特朗普在签署关税公告前表示,“我们必须保护金属行业,关税对于美国国家安全至关重要。贸易代表Lighthizer将率领美国团队与其他国家谈判关税事宜。在修订和撤销关税方面,美国保持开放性。”
【点评】美国对钢铁和铝进口的关税将在15天内生效,加拿大和墨西哥将无限期地免除关税。更早前白宫曾表示,没有国家可以例外。道指在特朗普签署关税法令后收涨将近百点。(来源:新浪财经)

▲富士康改写A股历史 投资者关心5大焦点。从2月1日申报IPO材料,到3月8日过会,富士康只用了20个工作日。而2017年中国公司IPO平均审核周期为1年3个月,2016年以前该周期为3年。
【点评】富士康用20个工作日过会,创造了A股IPO最快纪录,其中涉及的5大焦点值得投资者关注。业内普遍认为,未来新兴产业“巨无霸”或“独角兽”通过IPO或并购重组登陆A股将成趋势,而这些独角兽企业上市后,将对我国资本市场格局产生深远影响。(来源:新浪财经)

▲证监会首席会计师:已给年底突击交易打了预防针。每到岁末年底,上市公司突击交易的行为时有发生,有的是为扮靓业绩,有的则纯粹为了保壳。“对此,证监会会计部和上市部已在去年年底前联合发文,给年底没有商业实质的突击交易行为打了预防针。”贾文勤表示。
【点评】证监局将视情况开展现场检查,发现违法违规情况,依规采取行政监管措施,达到立案标准的,坚决启动立案稽查程序。(来源:新浪财经)

▲A股“入摩”倒计时 千亿增量资金等候有的已借道北上。据信用评级机构穆迪此前估计,A股被纳入MSCI新兴市场指数,将在短期内吸引110亿美元的国际资金流入。穆迪在报告中写道,在预期的进一步开放后,A股被完全纳入或许将在“接下来几年”实现,届时A股在MSCI新兴市场指数中的权重将达到20%。
【点评】业内人士指出,“入摩”后,A股市场将迎来1000亿元左右的增量资金,这还仅是根据跟踪MSCI的被动资金为口径测算的。据路透数据,目前全球以MSCI指数为标的的资产规模超过10.5万亿美元。(来源:新浪财经)

▲郭树清:仍将高度重视房地产风险 不能任其滋生泡沫。银监会主席郭树清8日在接受记者采访时谈及房地产信贷压力测试。郭树清表示,在不同情景之下对银行不同业务领域进行压力测试是银监会的一项常规工作。
【点评】目前各地区房地产信贷压力测试情况存在一定差异,但总体来说,风险可控,“银监会仍将高度重视房地产市场风险,不能任其滋生泡沫”。(来源:新浪财经)

▲QFII最新动态:新进3股增持3股 减持2股退榜6股。沪深两市已有137家A股公司披露了2017年度业绩报告,这些公司的前十大流通股东持股情况自然一目了然,QFII动向也可见端倪。
【点评】在与去年三季报QFII持股数可比较的16只个股中,2017年末QFII新进3股、增持3股、减持2股、退出6股,另有2股持股数未出现变化。(来源:新浪财经)

▲股票质押新规下周一起正式实施 券商“寒冬”将至?两个月的过渡期已经进入尾声,下周一新规将正式启动。那么,在倒计时阶段,哪些数据以及事实不可忽视,需要提前关注?少数悲观派认为“行业要过冬”,是否又真将如此?
【点评】数据显示,2016年全年券商股票质押业务总规模为27243亿元,到2017年已降至21114亿元,而A股质押股数也由2016年的3380.97亿股跌为2017年的2996.35亿股,是近几年来首次出现负增长。(来源:新浪财经)

▲2月出口增速远超预期 全年形势整体向好。受低基数、全球经济复苏、国内外贸转型升级等因素影响,我国2月出口增速远超预期,44.5%的涨幅创下3年来新高。(来源:上海证券报)
【点评】多位专家在接受上证报记者采访时表示,尽管出口存在不确定因素,但整体向好是大势。通过部署一系列措施培育贸易新业态新模式,将有利于全年外贸保持稳定增长。

 

国外市场 

  欧美股市:欧洲STOXX 600指数收涨1.04%,报370.87点。标普500涨1.10%,报2720.94点。道指涨1.37%,报24874.76点。纳指涨1.00%,报7330.71点。
  大宗商品:纽约商品交易所4月交割的黄金期货跌3.50美元,或0.3%,收于1319.90美元/盎司。WTI期货涨2.3%,收于62.68美元/桶。布伦特原油期货涨2.2%,收于65.76美元/桶。(来源:东方财富网)


行业聚焦


▲家电智能化成趋势 MCU及智控需求有望向好。中国家电及电子消费博览会(AWE 2018)3月8日在上海开幕,多种智能家电产品及创新应用解决方案亮相展会。AWE开幕前夕,美的集团提出“人机新世代”概念,力图以大数据和人工智能赋予产品、机器、流程、系统以感知、认知、理解和决策的能力。长虹在会上推出了CHiQ Life智慧家庭解决方案,以及人工智能电视系列、人工智能空调等。海信则展示了VIDAA AI人工智能电视系统、全新的天玑系列冰箱等。(来源:上海证券报)
【点评】随着智能家电渗透率的进一步提升,上游从事家电控制芯片以及智能控制器的企业有望受益。关注中颖电子(300327)、拓邦股份(002139)。

▲京东方大手笔投OLED项目、上游材料设备商迎机遇。京东方A8日晚间公告,拟设立项目公司,投资465亿元,在重庆建设第6代AMOLED(柔性)生产线项目,主要产品定位为AMOLED高端手机显示及新兴移动显示产品。此外,公司拟在武汉投资建设高世代薄膜晶体管液晶显示器件(TFT-LCD)生产线项目及配套项目,投资总额460亿元。公司还拟在苏州投资打造产业园项目,投资总额40.23亿元。(来源:上海证券报)
【点评】京东方的大手笔投资有望拉动OLED产业链需求。关注濮阳惠成(300481)、万润股份(002643)、精测电子(300567)、智云股份(300097)。

▲富士康工业互联网成功过会、行业加速发展可期。富士康工业互联网股份有限公司的首发申请于8日获得证监会发审委通过。根据招股说明书(申报稿),本次发行所募集资金主要用于工业互联网平台构建项目等8个项目,总投资额272.53亿元。(来源:上海证券报)
【点评】工业互联网体系中,处于产业链重要地位的三个细分领域工业软件、工业云平台、工业大数据有望获得快速发展。关注汉得信息(300170)、黄河旋风(600172)、启明星辰(002439)。

▲银监会亲自挂帅 牵头金融机构建金融云“国家队”。据报道,银监会亲自挂帅督导,牵头16家金融机构旗下公司出资成立云服务公司-----融联易云金融信息服务(北京)有限公司。16家股东为“银行+信托+金控集团”的超级阵容。(来源:中国证券报)
【点评】在业内人士看来,这家监管“嫡系”云公司的使命远大:承接银行业重要信息系统批量上云的任务。关注新大陆(000997)、天马精化(002453)、润和软件(300339)、科蓝软件(300663)。

▲斗鱼再获得腾讯融资 强强联手后上市进程或提速。今日下午,斗鱼创始人兼CEO陈少杰宣布斗鱼已经融资了6.3亿美元,约40亿人民币的资金,而且还是游戏大佬腾讯独家投资。这也是此前获得腾讯两轮融资后,斗鱼再获得腾讯融资。在获得巨额资金投入之后,下一步自然而然就是上市了。有报道称,斗鱼计划2018年赴港上市,募资额为3亿至4亿美元。斗鱼对此回应称,正在筹备中,具体尚不方便透露。(来源:中国证券报)
【点评】现在可以说进入了全民直播的时代,而斗鱼堪称直播平台的行业老大,旗下知名主播众多,月活跃人数近2亿,远远高出其他直播平台。关注奥飞娱乐(002292)、联络互动(002280)。

▲谷歌72位量子计算机来了 比特币有可能被破解。在近日召开的美国物理学会上,Goggle实验室公布了最新一代量子处理器Bristlecone,Bristlecone是一款72位量子位处理器,错误率只有1%。这款处理器不仅能够帮助科学家们进行量子模拟的探索,还能够在量子机器学习上有所应用。最为重要的是,Google实验室谨慎且乐观的认为:如果一切运行良好的话,量子霸权将在未来几个月到来。(来源:中国证券报)
【点评】目前量子计算机只在科研领域有所应用,但如果真如Google实验室所言,Bristlecone能达到量子霸权,那么比特币等基于区块链技术的虚拟货币可能将被破解。关注浙江东方(600120)、中科曙光(603019)、福晶科技(002222)、中信国安(000839)。

▲首款NGS体外诊断测试获批、有望开启百亿级市场。据媒体报道,美国食品药品监督管理局(FDA)不久前宣布,批准美国生物科技公司Foundation Medicine的FoundationOne CDx(F1CDx)上市。这是首款具有突破性认定的下一代测序(NGS)体外诊断(IVD)测试,能对任何实体肿瘤进行诊断,并寻找出324条基因内的遗传突变和两类基因组特征,是精准医学的一大进步。(来源:证券时报)
【点评】业内表示,目前临床上体外诊断使用率极高,约有80%的疾病诊断依靠体外完成。精准医疗不断突破,将为体外诊断提供新的市场空间,相关公司受关注。关注润达医疗(603108)、迪安诊断(300244)、金域医学(603882)、迈克生物(300463)。

▲北京下月放开充电服务费限价、充电桩建设迎爆发增长。北京市发改委近日发布新版《北京市定价目录》,决定从今年4月1日起取消电动汽车充电服务费政府限价管制,电动汽车充电服务费实行市场调节。充电服务费放开后,充电服务商可根据自身投资情况和经营状况制定合理的充电服务费标准。国家能源局3月7日出台的《2018年能源工作指导意见》指出,2018年将积极推进充电桩建设,年内计划建成充电桩60万个。(来源:证券时报)
【点评】放开充电服务费对于整个充电行业而言,影响深远。补贴新政落地,各级政府对充电桩领域的加码值得期待。关注盛弘股份(300693)、特锐德(300001)、动力源(600405)、和顺电气(300141)。

▲“智慧生活”迎来风口、产业链公司有望持续受益。3月8日,2018年中国家电及消费电子博览会(AWE2018)在上海开幕。作为全球顶级家电与消费电子展之一,本次展会吸引了包括海尔、美的、松下、LG等超过800家国内外知名家电、消费电子以及跨行业企业参展。参展企业展示了以“智慧生活”为主题的各种创新成果和解决方案,硬件产品与物联网、大数据、人工智能等技术深度融合的智能家电、智能家居等智能化产品成为本次展会的最大热点。(来源:证券时报)
【点评】业内认为,在物联网、人工智能等技术的推动下,“智慧生活”已经逐渐开始由想象变成现实。随着“智慧生活”时代全面到来,产业链公司有望持续受益。关注拓邦股份(002139)、海信科龙(000921)、和晶科技(300279)、英唐智控(300131)。

▲接种价格上浮 四价宫颈癌疫苗仍“一苗难求”.3月8日,备受关注的四价HVP疫苗(下称“四价宫颈癌疫苗”)开始在上海市部分接种点接种。当日,上证报记者电话咨询了上海多家社区卫生服务中心及特需接种门诊,发现不是“没有疫苗”,就是大幅涨价还需排队等候两周以上。北京、重庆等地也是“一苗难求”。独家代理该进口产品的智飞生物对记者表示,这不是饥饿营销,公司会加大学术推广,确保满足市场需求。
【点评】关注智飞生物(300122)


公司热点


▲联创电子(002036)拟投资3D曲面盖板玻璃等项目。联创电子拟投资设立全资子公司联创恒泰,由该子公司实施年产5000万片3D曲面盖板玻璃产业化项目,总投资额12.2亿元。项目达产后,年新增销售收入25亿元。此外,公司拟由子公司联益光学实施年产2亿颗高像素手机镜头产业化项目,总投资额9.7亿元,预计2020年达产,届时将新增年销售收入9.47亿元。(来源:上海证券报)
【点评】本投资项目有利于完善新设公司的产品结构,提高公司在光学光电子领域的行业地位和竞争优势,增加新的利润增长点

▲丝路视觉(300556)承接雄安市民服务中心布展项目。丝路视觉全资子公司丝路蓝收到中建三局雄安项目部委托函,委托实施雄安市民服务中心一期规划展示中心布展工程项目(约3500平方米)的方案设计、深化设计等,包含布展范围内的装饰装修、数字内容制作等方面,展馆预计4月1日交付使用。(来源:上海证券报)
【点评】公司子公司丝路蓝承接该项目符合公司发展战略目标,有利于公司提升获取优质项目的能力,以本项目为依托,有助于公司未来进一步拓展雄安新区相关业务。

▲众生药业(002317)创新药临床试验已获CFDA受理。众生药业与上海药明康德共同研发的恶性肿瘤一类创新药ZSP1241原料及片剂的临床试验注册申请获得国家食品药品监督管理总局(CFDA)受理。ZSP1241是公司与药明康德共同研发的创新药,主要用于治疗肝癌、胃癌等恶性肿瘤,创新靶点,国内市场公司为首家申报。(来源:证券时报)
【点评】作为全新的治疗靶点药物,未来有望与现有抗肿瘤药联用,甚至有望成为一线治疗用药。

▲湖北广电(000665)全国首家体育彩票 电视购彩平台正式上线。湖北广电3月8日晚间公告,近日,公司与北京华阳创美文化科技有限公司签署《湖北体彩电视购彩渠道合作协议》,公司作为彩票中心独家授权认可的湖北省行政规划区内电视渠道彩票资讯及投注系统开发运营服务商,华阳创美作为电视彩票服务平台,双方就用户在湖北广电网络平台彩票资讯及投注事宜达成合作协议。2018年3月8日,由湖北广电和湖北省体育彩票管理中心联手打造的全国首家体育彩票电视购彩平台正式上线。(来源:新浪网)
【点评】本次协议的签署和实施,可以借助公司和华阳创美双方在产品、客户、运营、渠道等方面的优势资源,相互协助促进各自主营业务的发展。

 

券商晨报精选

【东兴证券】长亮科技(300348)拟实施限制性股权激励,看好公司各业务多点开花
    事件:
    公司发布 2018 年限制性股票激励计划(草案)相关公告,拟授予的限制性股票数量不超过 2231.77 万股,约占本激励计划草案公告时公司股本总额的 7.46%。 计划授予的激励对象总人数为 659 人,为公司公告本激励计划时在公司(含分公司及控股子公司)任职的高级管理人员、中层管理人员、业务骨干。
    主要观点:
    1. 股权激励覆盖人数多,提升员工积极性和凝聚力。

根据披露的股权激励计划草案,此次股权激励的对象总人数为 659人,较 2014 年首次股权激励计划的 125 人有很大幅度的增长。同时本次股权激励计划覆盖范围更广,涵盖了近几年公司布局的多家优质子公司,并分别给予了业绩考核指标,有利于公司各业务层面协同奋进,也有利于公司核心业务团队稳定性和员工凝聚力的进一步加强。
    2、 考核指标彰显管理层信心,公司多项业务进入收获期。
    本次股权激励计划给予的上市公司层面 2018-2020 年的业绩考核目标为较 2017 年净利润(扣非归母净利润,且不考虑股权激励费用影响)增长率分别不低于 40%、 80%、 120%。对比此前公司首期股权激励计划的考核指标及完成情况,公司 2016-2017 年均大幅超出业绩考核指标,因此我们认为本次股权激励计划公司也有超额完成考核指标的能力。同时,可以看到本次股权激励计划还针对多个子公司给予了单独的业绩考核指标,这是由于公司经过自 2014 年以来的大力投入和布局,子公司和母公司的协同有了进一步的增强,多项业务都进入落地收获期。此外,此次股份支付费用需要摊销的总费用为 1.01亿元,2018-2021年分别摊销 5139.30、3789.55、964.09 和 177.07 万元,主要集中在 2018 和 2019 年,约占总费用的 89%。我们认为在公司多业务快速发展的良好态势下,有能力超额完成考核指标并减轻摊销费用产生的短期影响
    结论:
    看好公司各业务多点开花、内生快速增长的发展态势;看好公司管理层对公司业绩快速增长的强烈信心;看好股权激励计划成功实施后提升员工积极性带来的业绩加速增长。 未考虑股份购买摊销费用的影响, 预计2017-2019 年公司分别实现营业收入 8.75、 12.33 和 16.94 亿元;实现归母净利润 0.83、 1.38 和 1.90 亿元;EPS 分别为 0.28、 0.46 和 0.63;对应 PE 分别为 70.53、 42.30 和 30.67 倍,维持“ 强烈推荐” 评级。
   风险提示:
   各业务拓展不及预期。

   

【招商证券】比亚迪(002594)2月新能源乘用车高速增长,看好18年强势新车型周期
  事件:
  公司发布2 月销量快报,公司2 月乘用车总销量26,152 辆,同比增长10%。其中新能源乘用车8,357 辆,同比增长289%。18 年公司新能源乘用车将深度受益补贴退坡和双积分政策,宋MAX 爆款带领传统汽车业务逐步走出低谷,唐二代等新车型采用dragon face 新设计语言,产品外观蜕变值得期待,预计18 年多款新车型有望带来销量高增速。预计17-19 年净利润41/51/61 亿,EPS 分别为1.49/1.86/2.25 元,维持“审慎推荐-A”评级。
  评论:
  1、2 月新能源乘用车销量爆发增长,深度受益新能源补贴新政
  公司2 月乘用车总销量26,152 辆,同比增长10%。其中新能源乘用车8,357辆,同比增长289%,传统乘用车同比-17.3%。从1-2 月累计值来看,乘用车总销量累计同比+30.2%,基本符合预期,其中新能源乘用车累计同比+465%,传统乘用车累计同比+6.4%。我们认为,新能源乘用车销量同比高速增长主要因去年同期由于目录重申等原因基数较低导致,但是从绝对量来看仍然保持了较高增速。而从政策层面来看,新能源汽车补贴新政对于公司利好明显,由于公司车型续航里程均为350km 以上,过渡期之后补贴幅度不降反升,所以我们认为公司新能源乘用车全面上量应该是在下半年,而过渡期内补贴打七折对公司新能源汽车销售理论上造成负面影响。对于传统乘用车,2 月销量有所下滑(同比-17.3%),我们推断主要因过年因素影响所致,宋MAX 得到消费者认可成为爆款车型(1月销量超1.5 万辆,订单超7.5 万辆),未来随着拥有dragon face 家族语言的新车型唐二代等全面上市,有望带动乘用车板块全面上量。
  2、乘用车进入新车型周期,爆款车型带来业绩增量
  宋MAX18 年1 月月销1.5 万,订单超7.5 万,爆款引领传统车业务走出低谷。前奥迪设计师艾格带来“Dragon Face”前脸,在宋MAX 和唐二代上率先应用,外观蜕变提升品牌辨识度。唐二代预计将在北京车展发布,外观蜕变,动力、配置升级,值得期待。除了唐二代之外,18 年仍有秦二代、宋MAX 新能源、A0 级电动SUV 元EV 等新能源车型,并均采用“Dragon Face”的家族设计语言,我们认为凭借宋MAX 得到消费者认可,新车型设计有望给比亚迪整体带来改观,有望出现爆款车型,助力有望实现20万辆新能源车销售目标。
  3、多业务实现边际改善,开放供应链提供新增量
  客车退坡符合预期,盈利短期承压。17 年实现新能源客车销量1.4 万余辆,18 年销量目标1.5 万辆,业绩增长点主要在广州、西安、杭州、南京等公交电动化进程相对较慢的城市,同时云轨业务的拓展有望助力新能源客车拿到相应城市公交的订单。云轨业务18 年开始贡献利润,保守估计实现年收入150 亿,目前已与20 个城市签订项目,8 条云轨在建,但18 年应谨慎看待地方政府政策收紧。手机业务稳定增长,3D 玻璃产能放量,但下游订单仍处于起步阶段。光伏业务18 年有望减亏。动力电池产能扩张,青海10GWh 产能建设中,18~20 年总产能分别达29、34、39GWh,同时公司计划18 年下半年开始外供动力电池,有望在19 年贡献业绩增量。
  投资策略与风险提示
  18 年公司新能源乘用车将深度受益补贴退坡和双积分政策,宋MAX 爆款带领传统汽车业务逐步走出低谷,唐二代等新车型采用dragon face 新设计语言,产品外观蜕变值得期待,预计18 年多款新车型有望带来销量高增速。预计17-19 年净利润41/51/61 亿,EPS 分别为1.49/1.86/2.25 元,维持“审慎推荐-A”评级。
  风险提示:新能源乘用车销量不达预期,客车销量不达预期,云轨发展不达预期。
   

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