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财富早报

钱坤晨会180110

发布时间:2018/1/10 作者:钱坤投资


当日复牌


*ST紫学  京汉股份  福星股份  沃尔核材  长园集团  金龙汽车
 

重大财经新闻速览
 

▲“削峰”近尾声 央行公开市场操作料重启。央行公开市场操作正在经历2017年下半年以来持续时间最长的一次停摆。截至1月9日,央行连续12个交易日未开展公开市场操作,逆回购到期自然净回笼的资金已超过万亿元。
【点评】业内人士认为,随着央行持续净回笼的累积效应显现,银行体系流动性逐渐回归中性。考虑到年初财政库款往往增加较快、后续还有不少央行流动性工具到期,本轮以对冲上年末财政库款大额投放为主要目的的公开市场“削峰”操作正进入尾声,公开市场操作料于近期重启。(来源:新浪财经)
 
▲多地启动新一年重大项目投资计划 规模均逾千亿元,产业项目投资成热点。近期各省发改委相继召开工作会议,多个省份在会议中透露了2018年重大项目投资计划。上证报记者梳理发现,安徽、陕西、新疆、河北等地今年计划完成重点项目投资规模均超过千亿元。  产业项目投资是今年地方投资的热点,其中湖南明确提出今年开展“产业项目建设年”活动,着力抓好100个重大产业建设项目。此外,交通基建投资仍是中西部省份投资的一大重点,一批高铁项目有望今年开工建设。(来源:上海证券报)  
【点评】从各地披露的投资计划来看,今年重点项目建设依然是稳投资的主要抓手。值得一提的是,不少地方在重点项目投资上更倾向于产业项目投资。 

▲年报披露季需防雷 一批绩差股或遭ST。沪深两市共有1351家上市公司对全年业绩进行了预告,其中有1128家预告了净利润区间,从预告净利润下限来看,仅有44家预计亏损,约占总数的4%。从预告类型来看,预增和预盈的达到792家,约占总数的65%,业绩预降、预亏、减亏和预警的公司有308家,约占23%。
【点评】随着上市公司2017年成绩单披露日期的临近,新一轮的年报大幕逐渐拉开。不过,投资者在关注业绩浪的同时,也要注意暗藏地雷的风险。(来源:新浪财经)

▲南北向资金加速互通 A股港股比翼齐飞。业内人士认为,在盈利持续增长、估值仍不是很贵、流动性继续充足的情况下,港股迭创新高在意料之中。在流动性方面,借道港股通的南向资金继续扮演重要角色。自去年底至今的数据显示,无论是南向和北向资金,都在加速涌入对方市场。
【点评】内地资金在香港市场上正发挥着越来越重要的作用。港交所数据显示,2017年港股通每月日均交易量占香港市场整体交易量的比例,已由年初的3.6%增长至年底的6.3%,这也意味着,对香港市场来说,互联互通南下资金是一股不容小觑的力量。(来源:新浪财经)

▲国务院决定在自贸区调整16项政策进一步放宽外商投资准入。国务院日前印发《关于在自由贸易试验区暂时调整有关行政法规、国务院文件和经国务院批准的部门规章规定的决定》(下称《决定》),自印发之日起施行。《决定》对16项内容进行了调整,涉及民用航空业、娱乐业、金融业、旅游、教育、轨道交通等多个领域。(来源:上海证券报)  
【点评】这次调整为全面实施外资负面清单制度夯实了基础,同时也是为推出进一步扩大开放的政策做准备。

▲12城市成首批社会信用体系建设示范城市。国家发展改革委、人民银行9日联合公布首批社会信用体系建设示范城市名单,杭州、南京、厦门、成都、苏州、宿迁、惠州、温州、威海、潍坊、义乌、荣成共12个城市“上榜”。(来源:上海证券报) 
【点评】国家发改委有关负责人说,加强城市信用体系建设,有利于提高市场资源配置效率,激发城市发展活力;有利于打通公共信用信息共享共用渠道,完善城市综合服务功能;有利于强化守信褒奖和失信惩戒机制,提高城市治理水平;有利于提升行政效率和政府公信力,优化城市营商环境。


国外市场       

  欧美股市:欧洲STOXX 600指数涨0.89%,报393.68点;道指涨0.61%,报25075.13点;纳指涨0.18%,报7077.92点;标普涨0.40%,报2723.99点。

  大宗商品:COMEX 2月黄金期货涨3.10美元,涨幅0.2%,连续第10个交易日上涨,报1321.60美元/盎司。WTI 2月原油期货收涨0.38美元,涨幅0.62%,报62.01美元/桶,创2014年12月份以来收盘新高;布伦特3月原油期货收涨0.23美元,涨幅0.34%,报68.07美元/桶,也创逾三年收盘新高。(来源:东方财富)


行业聚焦

▲中移动光缆集采结果公布 龙头企业获更大蛋糕。9日,中国移动公布2018年普通光缆产品集中采购项目(第一批次)中标候选人。与此前两次集采结果相比,亨通光电(600487)的中标份额由当时的5.05%、12.43%增长到12.57%,中天科技(600522)也由当时的12.56%、6.51%恢复到11.17%。(来源:上海证券报)
【点评】机构预计,中移动2018年对于光缆产品的需求量有望同比增长50%;即将进行的中国电信光缆产品招标,最终规模也有望超出此前预期。亨通光电、中天科技作为具备光棒——光纤——光缆一体化生产能力的行业龙头,将在这一过程中受益。

▲盐湖提锂技术趋成熟 产品已供货国内电池龙头。上证报资讯对青海盐湖和锂电上下游进行深度调研后获悉,青海盐湖提锂产品已逐步进入国内动力锂电产业链中。青海锂业年产近万吨电池级碳酸锂,大部分经青海泰丰简单提纯后用于磷酸铁锂、三元正极材料生产,并供货动力电池龙头宁德时代、比亚迪等。(来源:上海证券报)
【点评】目前,青海盐湖提锂在技术、工艺、应用上皆基本不存在问题。青海经信委数据显示,总计13万吨青海盐湖提锂产能在建,比亚迪(002594)、盐湖股份(000792)、科达洁能(600499)。

▲360推出共享云计划 区块链技术应用日渐广泛。据新浪科技报道,360宣布推出共享云计划,其内容包括:通过360共享云产品分享闲置的带宽资源、计算资源、存储空间;建立360云钻激励体系,根据用户贡献的带宽流量和存储大小进行相应奖励,鼓励用户积极参与共享计划,分享闲置资源;基于区块链技术的去中心化计算底层系统,具备安全、稳定、信息不可篡改性,保证数据真实可靠。360方面称,这是全球首家基于区块链的安全共享云平台。(来源:上海证券报)
【点评】国泰君安研报认为,区块链经济的核心不在技术,而在于商业逻辑的重构,2018年是区块链进入步入实际应用的阶段,共享经济将进入新时代。关注飞天诚信(300386)、四方精创(300468)、赢时胜(300377)、广电运通(002152)。

▲金牌厨柜业绩预增 定制家具市场快速增长。金牌厨柜最新公告,全年净利润预增60%至80%,以此计算,每股收益为2.3元至2.59元,基本符合券商研报预期。公司表示,受定制厨柜行业市场增长较快影响,公司业绩增长较为迅速,规模效应逐渐显现,三项费用增长比例低于销售收入增长比例。(来源:上海证券报)
【点评】机构认为,国内定制家具占家具市场比例不到20%,仍然具备较大发展空间。龙头基于品牌、成本优势以及经销商资源,将享受行业发展红利,实现快速增长。关注索菲亚(002572)、欧派家居(603833)、志邦股份(603801)、弘亚数控(002833)、金牌厨柜(603180)。

▲轻稀土价格跳涨最高近15%多重利好开启新一轮涨价。据百川资讯数据,1月9日稀土价格大幅跳涨,轻稀土中主流品种镨钕系氧化物相关产品领涨。其中,氧化钕市场均价上涨5万元至38.5万元/吨,涨幅近15%;氧化镨钕市场均价上涨3万元至35.5万元/吨,涨幅9.2%;氧化镨市场均价上涨2万元至44.5万元/吨,涨幅近4.7%。(来源:证券时报)
【点评】三是稀土收储预期推动,此前六大集团已预报稀土国储收储数量。新一轮涨价开启,行业龙头业绩弹性大。关注盛和资源(600392)、北方稀土(600111)、广晟有色(600259)、五矿稀土(000831)。

▲分布式发电市场化交易启动区块链技术应用前景广阔。国家发改委、能源局近期发布《关于开展分布式发电市场化交易试点的补充通知》,明确了参与地区最迟于今年7月前启动试点。这意味着,分布式光伏等项目运营主体(企业或个人)可实现“隔墙售电”。由于区块链技术拥有的分布式网状结构与分布式能源市场化结构吻合,欧美、日本等已相继将区块链技术用于分布式能源领域。上月,欧洲最大能源交易公司欧洲电力交易所与区块链公司LO3 Energy达成合作协议,共同开发区块链电力交易平台。去年9月,国家电网浙江公司开发的拥有自主知识产权的区块链平台也投入了测试。(来源:证券时报)
【点评】2015年,习近平主席在联合国发展峰会上提出构建全球能源互联网的设想以来,全球能源互联网发展率先获得突破,但仍存在精确计量、自律控制、优化决策、广域协调等阻碍。关注远光软件(002063)、积成电子(002339)。

▲卫计委要求 充分发挥中医药特色优势做好流感预防救治。2017年入冬以来,我国流感活动水平上升较快,且仍处于上升态势。就此,卫计委今日(1月9日)印发《关于做好2018年流感防治工作的通知》,要求切实做好流感医疗救治工作,保证人民群众的健康和生命安全。强调医疗机构采购足够的抗病毒药物,保证抗病毒药物及时足量供应。充分发挥中医药特色优势,联合应用中医药技术,努力提高临床疗效。(来源:中国证券报)
【点评】中药的治疗作用比较广泛,能够抑制致病菌、抗病毒、抑制炎症反应和解热,特别是流感高烧不退,中药解热作用更为明显而且安全。关注长生生物(002680)、以岭药业(002603)、葵花药业(002737)、康缘药业(600557)。

▲乙二醇价格突破前高 行业景气度明显回升。据慧聪化工网讯,今年以来乙二醇市场爆发新的活力。目前电子盘价格已经突破2017年9月份以来的高点。而现货市场亦受提振,最高成交8000元/吨,较月初涨幅达4.2%,且仍 有进一步攀高的趋势。自2017年12月下旬以来,乙二醇整体行情逐渐向上,节后归来,乙二醇突破性走高 ,实现了2018年开门红。(来源:中国证券报)
【点评】业内分析认为,乙二醇供应端,国内工厂检修规模96万吨,影响产能,导致供应紧张,库存保持低位且持续下降。关注东华科技(002140)、华鲁恒升(600426)、上海石化(600688)、*ST丹科(600844)。

▲香港特首欢迎阿里回港股上市 马云称会认真考虑。继去年11月的一次对谈后,8日,香港特区行政长官林郑月娥与阿里巴巴创办人马云再次“对谈”。席间林郑月娥提出,香港在金融制度上有所创新,欢迎阿里巴巴再来港上市。马云表示,对香港非常有信心,希望可以进一步投资香港。特首提出上市的邀请,是强大的承诺,阿里巴巴会考虑这个信息,希望可以参与打造香港的金融市场。(来源:中国证券报)
【点评】目前市值接近5000亿美元。阿里“回归”香港。最大可能是旗下业务,如蚂蚁金服香港上市。关注健康元(600380)、张江高科(600895)、新朋股份(002328)、合肥城建(002208)。

▲多产区因环保提前停窑,春节后陶瓷产品或现涨价潮。春节后的停窑检修,是陶瓷行业的惯例。与往年不同的是,广东肇庆、山东、陕西、甘肃、宁夏、河南、山西、河北等多个产区,今年的停窑计划,与环保有关。同时,因煤改气后的天然气荒,不少产区也不得不提前停窑。北方多个产区停产,不少当地贴牌商到外产区寻找货源。同时,受2017年持续的原材料涨价影响,加上环保成本的增加,以及停产带来的供货结构性紧张,陶瓷产品或将在年后迎来新一轮的涨价潮。(来源:云财经)
【点评】陶瓷概念股:蒙娜丽莎(002918)、四通股份(603838)、国瓷材料(300285)、松发股份(603268)。

▲密集中标+政策扶持环保类上市公司业绩稳增可期。超标污水处理不合规、燃煤小锅炉污染严重、“散乱污”企业关停整治不彻底……在日前结束的第四批中央环保督察中,类似的反馈表述频现。有行业人士分析认为,基于环保税、排污许可证的实施以及各地环保政策的持续加码,在严格的环境监管执法体系下,2018年工业端环保需求将快速释放,那些开年就频频中标且手握大额订单、业绩向好的细分领域环保企业,有望持续受益。  
【点评】关注中持股份(603903)、中原环保、海峡环保、博天环境、先河环保

▲2017年新能源汽车销量突破70万辆。1月9日,乘联会发布全国乘用车市场2017年整体销售情况,新能源汽车成为最为抢眼的板块——2017年12月单月销量突破10万辆大关。据统计,2017年1至12月,广义乘用车累计销售2423.81万辆,同比增长1.5%。其中,新能源汽车对2017年车市稳增长贡献近半,以全年20多万辆的增量,为车市带来1个点的增量。12月,新能源汽车销量突破10万辆,实现了贯穿全年的环比11个月的持续增长。按中汽协统计的2017年1月至11月新能源汽车销售60.9万辆来估算,2017年新能源汽车全年销售超过70万辆。(来源:上海证券报) 
【点评】广汽集团(601238)、上汽集团、江淮汽车。


公司热点


▲经纬纺机(000666)2017年净利预增111%-122%。经纬纺机公告,公司预计2017年净利润为11.5亿元-12.1亿元,同比增长111.18%-122.20%。公司上年同期盈利5.45亿元。报告期内,公司控股子公司中融国际信托业绩平稳增长。纺机市场环境整体有所好转,公司纺机业务利润同比增加。(来源:同花顺)
【点评】公司将汽车业务整体出售给中国恒天,合并报表当期实现投资收益约为14,969万元。公司子公司上海纬欣机电有限公司不再纳入合并范围,当期合并报表确认投资收益约为10,514万元。

▲坚瑞沃能(300116)沃特玛获10.98亿元动力电池采购订单。坚瑞沃能公告,全资子公司深圳沃特玛电池于近日与湖北新楚风汽车签署《采购合同》。新楚风汽车拟采购8408组电池组总成,总金额10.98亿元。(来源:同花顺)
【点评】本次合同的签署将促进公司动力电池销售,采购合同的实施在合同有效期内预计为公司带来10.98亿元的收入,有利于公司主营业务的发展。

▲国检集团(603060)获得国家科学技术进步奖二等奖。国检集团公告,1月8日,2017年度国家科学技术奖励大会在北京隆重举行。公司的《建筑玻璃服役风险检测和可靠性评价关键技术与设备及应用》荣获2017年度国家科学技术进步奖二等奖。五年来,公司共获得两项国家科学技术进步奖。(来源:同花顺)
【点评】本次获奖项目的技术成果将广泛应用于国内外的建筑幕墙玻璃的检测,促进了建筑幕墙玻璃领域的检测技术标准化。

▲环旭电子(601231)2017年度营收297亿元 同比增长24%创历史新高。环旭电子发布2017年12月营收简报,公司2017年12月合并营业收入为人民币32.47亿元,再度创下公司历史单月合并营业收入新高,较去年同期同一基础的合并营业收入增长36.69%。(来源:同花顺)
【点评】公司2017年1到12月合并营业收入为人民币297.06亿元,创公司历史年度合并营业收入新高,较去年同期同一基础的合并营业收入增长23.92%。

 

券商晨报精选

【东北证券】科陆电子(002121)签订储能大单,助力业绩高增长

   事件: 公司发布公告,近日与索县神话亚拉新能源有限公司签署储能项目设备供货合同,合同总金额为 1.7 亿元。
    项目配套光伏电站, 风光储市场空间广阔: 公司本次项目是为索县神话亚拉新能源有限公司 100MWp 光伏电站配套的储能系统,用于解决电站输出不稳定,降低限电比例。西藏地区光伏电站冬季限电高,接入储能系统能够有效促进消纳。随着风电与光伏装机规模的不断增长,限电问题日趋凸显,未来风电光伏电站配套储能的需求将不断增强。 分布式光伏装机规模快速扩张,用户侧的储能市场也有望逐渐打开。
   储能调频市场持续开拓,奠定行业领先地位: 公司承建的山西同达 9MW/4.478MWh 储能 AGC 调频项目于 2017 年 7 月投运,取得预期的经济效益和调节效果,也表明了公司具备成熟的储能调频解决方案。公司在储能调频领域持续开拓, 2017 年 10 月与山东融汇签订 9MW/4.478MWh 储能调频合同,合同金额近 3000 万;2017 年 12 月与中安创盈签订 18MW/8.957MWh 储能调频合同,合同金额约 5000 万,在储能调频市场奠定行业领先地位。
   储能市场逐步打开,贡献业绩增长: 公司在 2017 年实现了储能市场快速开拓, 在手储能调频合同及本次签订合同合计金额约 2.5亿元,均有望在 2018 年确认收入。 2017 年 5 月公司与绿色储能研究院签订 500MWh 的储能订单,中标金额约 15 亿元,项目有望逐步落地。随着储能市场的不断打开以及公司储能项目的成功落地,未来公司储能项目有望持续增长,在公司业务中的占比将快速提升,形成新的业绩增长来源。
   盈利预测: 除了储能业务以外、 公司在新能源车、配售电等领域的业务也均取得进展,预计公司 2017-2019 年的 EPS 分别为 0.33、0.41 和 0.54 元,维持公司增持评级。
   风险提示: 储能项目落地低于预期,新能源车拓展低于预期。


【方正证券】宝信软件(600845)智能制造创行业标杆,IDC业务茁壮成长-180109
   核心观点:
  1、老牌软件公司,实力过硬
  上海宝信软件股份有限公司是宝钢股份控股、宝钢集团实际控制的软件企业,公司凭借30 多年的经验和技术积累,全面提供具有自主知识产权的企业信息化解决方案、自动化系统集成及运行维护服务,尤其是在钢铁等行业,公司实力过硬,优势明显。
   2、宝武合并,钢铁业复苏,公司迎历史性发展机遇
  我国钢铁行业相较于国外及其他行业信息化水平偏低,发展空间巨大。另一方面,16 年以来,钢铁行业持续复苏,钢企盈利情况改善,针对下游信息化、自动化投入也开始加大。同时,16 年年末,宝钢集团和武钢集团两大钢铁集团完成合并形成新的宝物集团,钢铁行业集中度提升,公司也得以进入体量接近宝钢的武钢信息化建设市场。在上述因素共同推动下,公司钢铁相关业务迎来历史性发展机遇,有望持续推动公司业绩增长。
  3、“宝之云”进展顺利,IDC 业务仍有较大成长空间
  在云计算业务发展的带动下,IDC 的发展建设和资源整合步伐不断加快。近两年来全球IDC 市场投资规模增幅超过10%,且呈加速增长趋势,而中国IDC 市场规模增速远高于全球。宝之云 IDC 依托宝钢集团,立足一线城市,资源优势明显,未来有望依托宝武集团的资源迅速形成全国布局,公司IDC 业务仍有长期成长空间。
  4、智能制造大势所趋,宝信软件作用凸显
  “工业 4.0”将推动中国制造向中国创造转型,宝信软件拥有 30 多年的经验和技术积累,与“工业4.0”战略的“三个集成”在维度和内涵上形成对应关系,其多年深厚积累的价值将在新一轮智能制造浪潮中得以充分展现。
  5、推出限制性股票激励计划,彰显管理层信心
  宝信 12 月8 日推出首次限制性股票激励计划,此次激励将有效提升公司发展动力,彰显管理层对未来发展的信心。
  6、投资建议
  考虑钢铁业复苏及IDC 产能继续扩张,预计公司2017-2019年实现归母净利润4.2、5.3、6.5 亿元,对应当前市值的估值为35、28、23 倍,维持“强烈推荐”评级。
  风险提示:钢铁行业复苏不及预期;宝之云四期进展不及预期。

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