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钱坤晨会151207

发布时间:2015/12/7 作者:钱坤投资

 
今日复牌

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重大财经新闻速览

▲熔断机制元旦起正式实施:备受市场关注的熔断机制相关规定终于落地。经中国证监会同意,上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所4日正式发布指数熔断相关规定,A股熔断机制将于明年1月1日起正式实施。据了解,相比此前征求意见内容,正式发布的相关规定将触发5%熔断阈值暂停交易的时间,由30分钟缩短至15分钟,相应地将14:30及之后触发5%暂停交易至收市,改为自14:45始。不过,尾盘阶段触发5%或全天任何时候触发7%暂停交易至收市的安排维持不变。(来源:中财网)
【点评】熔断制度是成熟市场平抑市场异常情况的一种成熟的做法,其出台总体上有利于平抑市场的非理性的扰动,但考虑到目前中国资本市场投资者的结构,中小投资者仍然占较大的比例,在市场的异常波动阶段容易受市场情绪、传闻的影响,尤其是管理层去杠杆的作用下,短期内市场交易情况大概率维持原有的特征。

▲深港通渐行渐近 明年一季度或启动:在经过一个月的沉寂之后,近日'深港通'再次成为A股市场的一大热词。11月初,央行行长周小川关于深港通年内将推出的消息曾引爆A股,此后央行澄清周小川的讲话发生在上半年。港交所当时也回应称尚未有关于深港通何时开通的消息发布,具体的推出时间,仍需要向内地监管机构查询。此外,预计开通时间正式宣布后市场需要3个月时间作准备。(来源:中财网)
【点评】深港通开通后,一些业绩稳定、估值合理、流通盘大的蓝筹股将受到境外资金的青睐,这些蓝筹股大多有较高的股息率。另外深市股票中较为稀缺的行业,也有望得到港股资金的青睐,这些个股主要集中在白酒、医药、大众消费、公用事业

▲又一波IPO来袭 10股打新该选谁:在原有的新股发行制度下,被称为“最后的盛宴”的年末打新“套餐”陆续推出。在首批新股结束申购后,新一轮的新股发行接棒而来。(来源:同花顺)
【点评】在券商行业分析师看来,桃李面包为A股较为稀缺的烘焙行业标的,人均可支配收入提高推动消费升级+消费观念改变推动西方食品接受度提高,国内烘焙行业有望维持10%以上的收入增速。

▲2016年经济工作定调:稳实改松:备受关注的2016年中央经济工作会议即将召开,作为年度最重磅的经济会议,中央经济工作会议透露出来的,不仅是总结2015年中国经济的成绩单,更是定调2016年的经济工作重点和宏观政策走向。(来源:同花顺)
点评:今年是全面深化改革的关键之年,预计中央经济工作会议将会推出诸多改革举措,如继续推进金融改革以有效服务实体经济、继续推进稳增长、深化国企改革和财税体制改革等。

▲产业资本2015年增持翻倍(附股):产业资本的大幅增持,意味着产业投资者对当前市场价值的认同。截至12月6日,2015年产业资本整体增持144.0亿股,净增持市值达2158.43亿元,比2014年全年增加1120.98亿元。(来源:同花顺)
点评:从增持市值来看,在上述产业资本增持的农林牧渔股中,海大集团、康达尔、雏鹰农牧、ST景谷、丰乐种业、壹桥海参、万福生科、福成五丰等个股今年以来产业资本增持市值均超亿元,通威股份、獐子岛、金新农等。


国外市场信息 
         
  北京时间5日凌晨,周五美股大幅收高,道指与标普500指数均创近3个月来最大日涨幅。市场认为11月非农就业数据使美联储12月加息几成定局。欧央行德拉吉的讲话同样推动美股攀升。
  美东时间12月4日16:00(北京时间12月5日05:00),道琼斯工业平均指数上涨369.96点,报17,847.63点,涨幅为2.12%;标准普尔500指数上涨42.07点,报2,091.69点,涨幅为2.05%;纳斯达克综合指数上涨104.74点,报5,142.27点,涨幅为2.08%。(来源:东方财富)


行业聚焦

▲全球首例3D彩色全息图面世 VR技术再获重大突破:据外媒报道,韩国研究人员表示,他们已经成功制作出世界上第一个360度彩色全息图像——一个浮动的魔方。据了解,此次制作的3D彩色全息图是真正的全息图,而不是将2D图加入3D效果的伪全息图。此外,专利显示亚马逊将推裸眼虚拟现实技术,未来用户通过亚马逊的技术,不必佩戴任何设备,就能在整个房间内实现虚拟现实效果。从亚马逊的专利图片判断,亚马逊旗下公司将采用类似的摄像机与投影仪组合,这套系统将追踪用户的手势。2016年CES展将于1月6日开幕,CES 2016大部分新产品都以虚拟现实、可穿戴设备等新技术为主。(来源:同花顺)
【点评】虚拟现实杀手级产品的诞生将会彻底引爆虚拟现实市场,相关公司值得关注:大恒科技(600288)、水晶光电(002273)、乐视网(300104)。

▲液态金属望成癌症终结者 概念股迎来新时代。据cnBeta.COM网站消息,最近一项由北卡罗莱纳州立大学(NCSU)研究人员开发的新技术可能真正成为癌症终结者,研究人员开发了一种用新型液态金属技术制成的纳米机器人“纳米终结者(Nano-Terminators)”。这种机器人能够有效地携带药物,精准地吸附并杀死癌变细胞。此外,液态金属溶解时释放出的镓离子对进一步提高抗癌药物的药效也有帮助。研究小组在实验后对小鼠进行90天的跟踪后报告,这种材料可生物降解,并没有任何造成中毒的迹象。(来源:同花顺)
【点评】新一轮科技革命和产业变革蓄势待发,其中一个突破口是新材料,随着新材料十三五规划即将出台,液态金属作为主导未来高科技竞争的超级材料之一,有望催生万亿规模蓝海,相关概念股值得重点关注:云海金属(002182)、宜安科技(300328)、东方锆业(002167)。

▲国企改革酝酿扩大试点 垄断行业有望突破:据媒体报道,国企“十项改革”试点方案即将出台。“十项改革”被业内看作是“四项改革”的升级版,不仅囊括了四项改革的诸多内容,还覆盖了探索国企集团整体上市、多类型政府和社会资本合作、混合所有制企业员工持股等多个试点。(来源:同花顺)
【点评】随着国企十项改革政策的落地,相应的试点央企集团有望率先启动或加快改革进程。可关注泰山石油(000554)、风帆股份(600482)、中航电子(600372)、岳阳林纸(600963)、招商轮船(601872)等。

▲贺岁档临近 影视公司得IP者得天下:年关将至,市场有望再度聚焦影视电影等娱乐消费领域。一方面是贺岁档临近,众多优质的影票角逐吸引眼球,在银幕数和观影人数供需双重推动下,2015-2016年贺岁档票房有望再创新高,热门影片票房收入也有望刷新历史;另一方面,网络剧改编以及诸多超级现象级IP的应运而生带来的市场效应,将加速产业资本布局并推升行业进入规模化空前的阶段。(来源:同花顺)
【点评】在互联网经济格局下的产业融合正在加速,传媒行业或在年底再度成为风口,率先布局的公司并拥有丰富IP储备资源的相关公司值得重点关注,如光线传媒(300251)、禾欣股份(002343)、*ST星美(000892)等。

▲中国新能源车销量将超美国 碳酸锂价格持续趋涨:中国汽车工业协会副秘书长许艳华5日表示,中国新能源汽车产业发展形势喜人,今年销量有望达到22万至25万辆,超越美国成为全球第一大新能源汽车市场几无悬念。另据百川资讯数据,4日国内各地碳酸锂报价普涨每吨5000元,全面突破8万元的整数关口,创历史新高。(来源:同花顺)
【点评】据悉全球锂精矿主要来自海外盐湖,由于钾肥价格不好,海外盐湖扩产动力不足,碳酸锂供应紧张局面仍将持续。A股公司中,天齐锂业(002466)通过收购泰利森成为全球锂资源龙头;江特电机(002176)的2000吨碳酸锂生产线已开始生产;雄韬股份(002733)拟定增开拓动力锂电池业务。

▲环保部开会部署应对雾霾 大气污染治理力度加大:6日,环保部部长陈吉宁主持召开会议,与机关有关部门和专家一起,分析即将出现的雾霾过程的成因及影响,研究部署应急应对工作。根据预报,6日-9日,大气扩散条件总体不利,京津冀及山东、河南、山西部分地区将出现较大范围空气重污染过程。北京将于7日0时实施空气重污染橙色预警措施。(来源:同花顺)
【点评】12月以来,京津冀等地已连续两次遭遇严重雾霾,公众对大气污染治理关注度持续提升,这将进一步推动大气污染防治方面政策出台。可关注菲达环保(600526)、清新环境(002573)、齐翔腾达(002408)、海越股份(600387)等。

▲大数据技术会议即将召开 助力智慧城市建设:业内高规格的2015中国大数据技术会议将于本月10日至12日召开,涉及大数据市场交易、对工业制造和城市建设融合发展等领域。此前国务院已专门出台促进大数据发展行动纲要,并要求运用大数据加强对市场主体服务和监管。通过大数据技术的支撑,实现部门之间数据库信息的互联互通,进一步推动智慧城市建设。(来源:同花顺)
【点评】目前全国已有近300个城市开始建设智慧城市,由此拉动的设备投资规模达万亿级别,智能交通、智慧医疗、智能安防等细分产业将得到快速发展。可关注皖通科技(002331)、达实智能(002421)。

▲“十三五”带来楼市新契机:尽管房地产行业在转型与升级的过程中面临诸多问题,但昨日在由平安银行主办的第三届平安地产金融创新论坛上,与会人士均普遍认为,房地产行业在“十三五”期间仍有重大发展机遇,行业整体将在改革创新与稳定发展中实现格局重构。(来源:上海证券报)
【点评】关注万科A(000002)、保利地产(600048)、金融街(000402)、 匹凸匹(600696)、中国宝安(000009)、宋都股份(600077)、苏宁环球(000718)、大名城(600094 )


公司热点

▲银江股份(300020)拟近3亿收购两软件企业拓展产品线:银江股份12月6日晚间公告,公司拟以16.69元/股的价格发行761.68万股,同时支付1.71亿元现金,合计作价2.98亿元收购智途科技40%股权、杭州清普70%股权。同时,公司拟向不超过5名投资者非公开发行股票募集配套资金不超过1.81亿元。(来源:同花顺)
【点评】通过收购智途科技,能够与公司发挥协同效应,为公司智慧城市数据运营平台应用提供底层地理信息数据支撑。收购杭州清普能够丰富公司在相关医疗卫生信息化和政府信息化领域的产品线,提高公司智慧医疗板块的整体规模和实力。

▲京威股份(002662)拟5.5亿收购深圳五洲龙48%股权 拓展新能源汽车:京威股份12月6日晚间公告,公司拟用自有资金5.52亿元收购深圳市五洲龙汽车有限公司48%的股权。深圳五洲龙是国内新能源汽车行业的领军企业,是国内最早从事新能源客车生产研发的高新技术企业。(来源:同花顺)
【点评】新能源汽车代表着未来汽车发展的方向,本次收购有利于加快公司在新能源汽车产业的市场拓展,也有利于公司分享未来新能源汽车产业的快速成长。

▲振芯科技(300101)签订2.68亿产品采购合同:振芯科技12月6日晚间公告,公司收到旗下控股子公司国星通信与特殊机构客户签订的产品采购合同,总金额 2.68亿元,占公司最近一期经审计会计年度营业总收入的 65.86%。(来源:同花顺)
【点评】本合同金额约占公司最近一期经审计会计年度营业总收入的 65.86%,合同的履行将对公司的营业收入和营业利润产生积极影响

▲达实智能(002421)签订2.5亿医院迁建PPP项目:达实智能12月6日晚间公告,近日,公司(乙方)与仁怀市人民医院(甲方)签订了《仁怀市人民医院整体迁建项目机电设备总包(PPP模式)合同》,合同金额为2.5亿元,占公司2014年度经审计营业收入的19.79%。(来源:同花顺)
【点评】本项目是公司拓展智慧城市、深耕智慧医疗战略布局的具体落地。项目覆盖了绿色智慧医院多个专业系统的设计和建设,凸显了公司智慧医疗领域的领先地位。

▲国联水产(300094)发布年度高送转预案 拟10转12:国联水产6日晚间公告,公司控股股东新余国通投资管理有限公司提议公司2015年年度资本公积金转增股本预案为:以公司未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数,以资本公积金向全体股东每10股转增12股。(来源:同花顺)
【点评】据悉,公司控股股东国通投资承诺在公司股东大会审议上述2015年年度资本公积金转增股本预案时投赞成票。

▲中信重工(601608)签获9.85亿元大单:中信重工6日晚间公告,公司与Chip Mong Insee Cement Corporation 在柬埔寨签订了《日产5000 吨水泥生产线项目 EPC 总包项目》,合同总金额为 1.54 亿美元(约合人民币 9.85 亿元)。(来源:同花顺)
【点评】据悉,本合同金额占公司 2014 年度经审计营业收入的 18.63%,合同签订及实施将对公司未来的经营业绩产生积极的影响;同时,将为公司进一步拓展东南亚的水泥市场提供强大的业绩支撑。

▲众和股份拟(002070)10亿元收购锂矿资源:12月4日晚间公告,拟11.53元/股向交易对方共计发行不超过8736.51万股,收购四川国理、四川兴晟、四川华闽各100%股权,共计作价100732万元。交易对方包括雅化集团、福建华闽等。(来源:同花顺)
【点评】通过本次交易,公司控制的锂矿资源量将大幅增加,行业影响力和核心竞争力将得到较大的提升。

▲上海电气(601727)获注大股东63亿核心资产:上海电气拟通过资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金,注入控股股东电气总公司逾63亿元战略性资产。本次拟置入股权类资产之一的电气实业,其下属子公司及联营公司涵盖工业装备、高效清洁能源、新能源与环保等多个行业。此外,本次交易拟置入标的公司近年来海外业务规模不断增长。公司股票自10月9日起连续停牌。(来源:同花顺)
【点评】通过本次交易,在原有业务的基础上,通过置入在工业装备、清洁能源及环保领域的核心资产,可以使其产业结构更加合理、布局更加优化。同时,借助置入标的公司在国外市场的影响力,可以进一步拓展海外业务未来空间。

▲长航凤凰(000520)获港海建设作价逾80亿借壳上市:长航凤凰拟以全部资产及负债(暂作价约3亿元)与港海建设全体股东持有的港海建设100%股权(暂作价80.11亿元)进行等值资产置换,差额部分拟由公司以发行股份方式购买,发行价格为2.39元/股,预计发行数量32.26亿股;同时公司拟以不低于2.55元/股非公开发行募集配套资金不超过36亿元。公司股票将继续停牌。港海建设为一家致力于港航疏浚吹填领域的创新型专业施工企业。(来源:同花顺)
【点评】此次交易完成后长航凤凰主营业务将变更为疏浚吹填工程,由此将顺应国家海洋发展战略和“一带一路”发展战略带来的历史机遇,拓展新的市场和业务领域。

▲欲走出人造板业务“阴影” 吉林森工(600189)变直营为参股:在人造板业务巨亏的背景下,吉林森工期望通过以所持的相关资产及负债向控股股东旗下人造板集团进行增资来走出亏损阴影。吉林森工今日公布的重大资产投资预案显示,公司拟以所持有的与人造板业务相关的资产和负债向控股股东森工集团旗下的人造板集团出资,本次交易不涉及发行股份,亦不涉及现金出售及购买。增资完成后,上市公司将获得人造板集团约40.08%股权,而森工集团仍持有59.92%股权。(来源:上海证券报)
【点评】吉林森工表示,通过本次交易,公司将人造板业务投入人造板集团后,能加强对产业链各个环节的资源整合,有助于发挥内部的协同效应,实现各个业务链之间的相互支持与均衡发展,提升抵抗行业周期性波动风险的能力。

▲两千万元入主欣龙控股(000955) 当了15年董事长终“上位”:颇为有趣的是,以超低价入主欣龙控股的郭开铸并非新进的“野蛮人”,而是与上市公司相处十余年的“旧人”。纵览欣龙控股的发展历程,郭开铸自2000年7月起就一直担任上市公司董事长,多年未曾间断。翻阅公开资料,郭开铸也常常以欣龙控股掌舵人的姿态出席各种活动,而非此前的实际控制人饶勇。(来源:上海证券报)
【点评】对于此次入主原因,海南永昌和表示,其将利用自身及其相关的有效资源,改善上市公司经营情况,争取将欣龙控股做大做强,但目前尚无在未来12月内改变上市公司已确定的经营方向或作出重大调整的计划。

券商晨报精华

【海通证券】太原刚玉(000795)打造“部件+装备+工程”新业态

    资产重组,破茧成蝶。公司原有主营业务为钕铁硼永磁材料、自动化物流立体仓库,以及微特电机与减速器。通过一系列重组收购,公司布局三大业务板块:英洛华磁体、联谊电机、刚玉物流,募投项目打造“控制技术+电机”的精密制造产业平台,通过系统集成,建设“部件+装备+工程”的产业生态,大力发展新能源汽车驱动系统、消防机器人及消防模拟训练系统等业务领域。同时,为配合公司品牌发展战略需要,拟将公司名称由“太原双塔刚玉股份有限公司”变更为“英洛华科技股份有限公司”。
    增发夯实磁材,服务高端装备。通过收购赣州通诚、注入赣州东磁和英洛华进出口,加上原有英洛华磁业,公司合计拥有钕铁硼产能将达到7300 吨,晋升国内第二大磁材公司,实现产能、技术、市场三方面互补,提高综合竞争力,为公司在下游业务延伸提供强力支持。新能源汽车动力电机用高性能磁体项目将直接服务公司新能源汽车电机的制造。
    联宜电机作为微特电机领军企业,向装备延伸。联宜电机一直从事微特电机及减速器产品的研究、开发、生产和销售,具有400 多万台年产能,生产的代步车电机、地面清洁设备电机、按摩椅电机、生物型厨余机等产品在国内外处于行业领先水平,主要产品包括交流电机、直流电机、同步电机、无刷电机、电动推杆、步进电机六大类电机及电机组件等。微特电机产业化项目建成后将形成年产84万台的高效节能微特电机及0.4 万台代步车的产能,切入健康医疗;新能源汽车驱动系统研发及产业化项目可形成年产4 万套的生产能力。
    刚玉物流定位智能物流。刚玉物流是国内规模宏大的物流设备和技术集成厂商之一,在市场占有率和行业覆盖率方面名列前茅,并在防爆库、低温冷藏库和暗库等特殊库型的研究制造上独树一帜,致力于打造自动化立体仓库系统,制造更先进的物流设备。
    消防机器人及消防训练模拟产业化项目助推产业升级。公司以中标浙江消防总队培训基地烟火模拟设施采购项目为契机,结合横店影视和建筑工程的工程人员具备实现真实爆炸烟火的经验和优势,刚玉物流具备仿真系统的能力,迎合未来智能化消防机器人联合灭火演习的需求,实现从部件到装备再到工程的产业升级。
    调高至“买入”的投资评级。结合公司项目投产进展,我们预计公司2015-2017年EPS 分别为-0.19 元、0.34 元和0.50 元,我们目标价16.92 元,对应2016年50 倍PE ,调高至“买入”的投资评级。
    不确定性。价格波动风险;政策风险;汇率风险;募投项目达产风险。


【方正证券】凯瑞德(002072)公司投资价值分析报告:纺织资产渐进剥离,新兴行业谋外延扩张
    投资要点
    我们有别于市场的观点:
    传统行业逐步完成剥离,互联网彩票已完成良好布局。基于互联网彩票政策的不确定性,公司积极寻求其他领域的转型机会,近期收购屹立由介入互联网应用加速服务行业,具有持续外延并购预期。
    传统主业受行业景气拖累,纺织行业资产加速剥离
    纺织行业景气度不断下滑制约公司成长。2011 年浙江第五季实业有限公司成为公司控股股东,公司主营业务变更为纺织业务与矿石能源业务,第五季实业承诺逐渐剥离纺织业资产,借助资产运作手段实现不良资产剥离,完成公司扭亏为盈目标,先后参与互联网彩票分销以及ISP 服务、IDC 托管业务,不断寻找外延扩张中可能存在的突破点。
    布局互联网彩票产业链打造O2O 闭环
    公司先后全资收购和合永兴、控股百宝彩(51%股权)并参股华夏百信(10%股权)进行互联网彩票行业布局,从彩票开发设计、彩票渠道支持到彩票销售等环节公司均有覆盖。由于存在政策放开时点不确定性,大股东100%对价收购中彩凯德全部股权降低互联网彩票业务对公司短期业绩影响,待政策放开后有望打造O2O 闭环商业模式。
    收购屹立由切入互联网应用加速服务行业,外延扩张不断推进屹立由研发了一系列软件并搭建一个覆盖全国20 多个省市自治区的网络优化平台,该平台在30 多个城市拥有服务节点,结合从中国电信、中国联通两大基础电信运营商采购的互联网带宽资源,服务于大型ISP客户,提升用户体验、节省运营成本、增加网络安全性和稳定性。
    盈利预测与估值:
    亏损资产剥离在即,考虑屹立由备考利润存现金补偿条款,预计公司2015-2017 年分别实现营业收入1.12 亿元、0.91 亿元、1.09 亿元,实现归属母公司的净利润-0.77 亿元、0.16 亿元、0.24 亿元,对应EPS 分别为-0.44 元、0.09 元、0.14 元,对应PE 分别为-52.71 倍、247.99 倍、168.37 倍。
    首次覆盖,给予公司“推荐”评级。
    风险提示:公司外延扩张进展缓慢,互联网彩票政策落地速度慢于预期,业务开展受阻。
   

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