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财富早报

钱坤晨会4月1日

发布时间:2014/4/1 作者:钱坤投资


重大财经新闻速览

▲汇金第五轮救市 增五行一险6.88亿股:3月30日,伴随建设银行一纸年报出炉,中央汇金投资有限责任公司第五轮救市版图正式出炉。根据年报资料显示,作为投资界根正苗红的“国家队”,2013年,汇金公司通过增持旗下五大上市银行和一家保险公司6.88亿股向A股注入血液。此外,汇金公司救市手段亦开始多元化,它通过买入ETF基金向股市注血。(来源:中财网)

▲3月QFII和RQFII额度加速审批 约258亿元驰援A股:国家外汇管理局3月份明显加速审批境外机构投资者的投资额度。外汇局最新统计数据显示,3月份,合格境外机构投资者(QFII)额度和人民币合格境外机构投资者(RQFII)新增投资额度分别达到12.6亿美元和181亿元人民币。因此,折合人民币共计约258亿元的资金有望向A股继续“输血”。(来源:中财网)

▲二、三线楼市降价的恐慌情绪逐渐蔓延,一线城市房价亦现松动。多位房企人士均表示,希望通过跑量方式回笼资金。每年3月,楼市一般都将迎来一波“小阳春”行情。然而,今年的行情却远低于市场预期。进入3月下半月以来,市场供应虽不断增多,而买家出手的节奏却没有加快。房地产债务风险趋升、银行收紧贷款致其雪上加霜。个别地方楼市泡沫破灭。大多数地产销售很旺!(来源:新浪财经)

▲人民币即期汇率首季贬值2.64%、覆盖去年九成升幅:一季度,人民币对美元即期汇率从6.0539(2013年12月31日)滑落至6.2180,下跌1641个基点,贬值幅度2.64%。这一数据接近2013年人民币即期汇率2.9%的升值幅度。 通过本轮贬值,目前市场上对人民币单边升值的预期已经被分化。评:人民币贬值有利出口,但会被空方借口打压股市。(来源:新浪财经)

▲中证报:财政政策微调力度有望加大。在从二季度开始实施的一系列稳增长措施中,财政政策可能将先行,在财政资金投放节奏、重点、规模等方面,微调力度有望加大。评:期待稳增长。(来源:新浪财经)


国外市场信息     

   美国股市周一收高,道琼斯工业平均指数上涨134.60点,涨幅0.82%,至16457.66点;纳斯达综合指数上涨43.24点,涨幅为1.04%,至4198.99点;标准普尔500指数上涨14.72点,涨幅为0.79%,至1872.34点。欧洲主要区域指数中,法国CAC40指数周一跌0.45%,收于4391.50点;德国DAX30指数周一跌0.26%,收于6598.37点;英国金融时报100指数跌0.33%,收于9555.91点。
  纽约商品交易所6月主力黄金合约周一跌10.50美元,收于每盎司1283.80美元,跌幅是0.8%。纽约商品交易所5月主力原油合约周一跌9美分,收于每桶101.58美元,跌幅是0.1%。(来源:新浪财经)


行业聚焦

▲青海发现大规模可利用干热岩资源 可用于发电:经过两年钻探验证,青海共和盆地中北部地下2230米处勘查到埋藏浅、温度高的干热岩,这是我国首次发现的可大规模利用的干热岩资源。干热岩是一种可用于高温发电的清洁资源。据估算,我国干热岩资源相当于860万亿吨标准煤,是目前年度能源消耗总量的26万倍。(来源:凤凰网)
【点评】干热岩概念股:汉钟精机(002158)、大冷股份(000530)、艾迪西(002468)、江钻股份(000852)等

▲重庆将率先实现页岩气规模化商用:记者日前获悉,中石化、重庆交通运输控股(集团)公司和重庆燃气集团将共同出资组建重庆中石化通汇能源有限公司,并拟于近期在涪陵白涛化工园建设日产200万立方米的液化天然气工厂,其产量相当于目前重庆主城区天然气日均需求量的1/3。标志着重庆将在国内率先实现页岩气规模化商用。(来源:上海证券报 )
【点评】关注恒泰艾普(300157)、杰瑞股份(002353)、富瑞特装(300228)、中海油服(601806)、吉艾科技(300309)等

▲新版监管条例更接“地气” 医疗器械行业创新获动力:自今年2月7日《创新医疗器械特别审批程序》颁发后,时隔仅一个多月,医疗器械行业就迎来了又一重磅文件。昨日,中国政府网公布了修订后的《医疗器械监督管理条例》(以下简称“新条例”)。对此,中国医疗器械行业协会常务副会长姜峰表示,新条例的内容“令人高兴”,发布后行业将实现政策松绑,“在此东风之下,中国医疗器械会走上新的台阶。”(来源:上海证券报 ) 
【点评】新条例在加大监管力度、鼓励创新这两大举措的推动下,行业优胜劣汰趋势明显,兼并重组的步伐也将提速。关注龙头企业:阳普医疗(300300)、宝莱特(300246)、冠昊生物(300238)、博晖创新(300318)、尚荣医疗(002551)、三诺生物(300298)、东富龙(300171)、楚天科技(300358)等

▲政策扶持商业化育种模式肉鸡养殖业迎发展机遇:据农业部网站3月31日披露,农业部近日下发了《全国肉鸡遗传改良计划(2014-2025)》,政府将加大资金和政策支持力度。该计划到2017年,形成以核心育种场为主体的商业化育种模式。到2025年,育成38个以上黄羽肉鸡新品种,核心育种场供应种鸡数占全国黄羽肉鸡育成品种的75%以上。育成2-3个具有国际先进水平的白羽肉鸡新品种,商品鸡年出栏量占白羽肉鸡总出栏的20%。(来源:搜狐网) 
【点评】目前,肉鸡养殖行业景气正步入上行通道,计划的实施有望加速行业集中度进一步提升。目前,肉鸡养殖行业景气正步入上行通道,计划的实施有望加速行业集中度进一步提升。鸡苗概念股:民和股份(002234)、益生股份(002458)、圣农发展(002299)等。

▲广西东兴重点开发开放试验区建设总体规划获批:记者31日获悉,国家发改委近日批复同意了《广西东兴重点开发开放试验区建设总体规划》,进一步明确了东兴试验区建设的指导思想、基本原则、战略定位、发展目标、空间布局和主要任务。(来源:凤凰网)
【点评】东有上海自贸试验区如火如荼;西有沿边开发开放试验区亦紧锣密鼓。广西东兴自贸区概念股:北海港(002582)、五洲交通(600368)、桂林旅游(000978)、百洋股份(002696)等。

▲北斗卫星导航系统2020年具备全球服务能力 :3月31日,据新华社消息,到2020年,我国要发射30余颗北斗导航卫星,完成覆盖全球的建设目标,具备全球服务能力。这是中国卫星导航定位协会会长张荣久近日出席天津市北斗卫星导航定位地面增强系统建设方案的专家评审会上做出的表述。(来源:凤凰网)
【点评】最近一系列行业利好,有望激起二级市场上相关概念股的活跃,投资者可近期关注A股市场中卫星导航概念的相关股的市场表现,重点可关注:北方导航(600435)、中国卫星(600118)、国腾电子(300101)、华力创通(300045)、中海达(300177)、北斗星通(002151)、海格通信(002465)、欧比特(300053)、超图软件(300036)、四维图新(002405)等个股有望受益。

▲《土壤防治行动计划》确定六示范区:环保部已原则审议通过的《土壤污染防治行动计划》将选择6个重污染地区作为土壤保护和污染治理的示范区。预计单个示范区用于土壤保护和污染治理的财政投入在10亿-15亿元之间。(来源:中财网)
【点评】土壤环保已逐步上升成为全国环保工作的重点,随着未来土壤修复产业化的全面启动。关注铁汉生态(300197)、永清环保(300187)、维尔利(300190)、桑德环境(000826)、东江环保(002672)等等。


公司热点

▲中石化(6000028)销售板块正式单飞 非油业务引资起步:3月31日是中石化此前确定的旗下销售板块正式单飞的日子。尽管销售板块将自立门户,但长期扮演庇护角色的集团公司还是为即将单过的“成年子女”,作一些行前准备。  昨日,接近中石化人士对上证报记者表示,“中石化即将挂牌成立非油研究所,该所主要任务是研究如何将‘加油站+大数据’优势发挥到极致。非油业务业态更多样,因此对民资吸引力更大,诸多电商觊觎的正是‘加油站+大数据’带来的连锁商业模式。中石化十分了解市场心思。”(来源:上海证券报 )
【点评】据了解,中石化销售有限公司自2008年起就开始涉足非油品销售业务,其所依托的平台易捷便利店迅速向多省渗透。3月17日,中石化易捷销售有限公司正式成立。市场人士在此消息公布后基本的判断是,易捷要想增值,还是有很大空间,但需要专业化公司和团队去操作。易捷便利店和加油站的实体网络,可以接入商品零售和餐饮、信息服务以及汽车服务等,而且“石化易捷网”电子商务平台以及加油卡网上服务平台,可以成为电商平台和互联网支付行业的对接窗口。据了解,研究所研究的项目将涵盖上述各项领域。

▲积成电子(002339)幕后投资人举牌 第一大股东易主:积成电子3月31日晚间公告,公司收到股东张跃飞通知,其本人于2014年3月25日至3月28日通过深交所大宗交易系统共增持公司股份930万股,占公司总股本的2.45%。本次增持后,张跃飞持有的公司股份比例增至1950万股,占比5.15%,成为公司第一大股东,但由于公司股权分散,不存在控股股东和实控人,此番举牌对公司的独立性和经营决策不会产生重大影响。(来源:中国证券网)
【点评】张跃飞是基于看好公司长期发展而增持股份,且未来12个月内不排除继续增持。同时其承诺,未来12月内不减持所持积成电子股份。关注

▲世纪方舟举牌亚夏汽车(002607):公司近日接到世纪方舟关于买入公司股份的《简式权益变动报告书》。2014年1月22日,世纪方舟通过深交所大宗交易系统,买入股东陈德胜及其一致行动人陈鹏合计持有的公司股份1144万股,占公司总股本的5%,触及举牌线。(来源:中国证券网)
【点评】世纪方舟本次增持均价7.85元/股,高于公司最新股价7.8元/股。对于增持理由,世纪方舟称,对公司发展前景看好,且未来12个月可能继续增加持股。

▲国联水产(300094)与顺丰电商签订战略合作协议:国联水产3月31日晚间公告称,公司与顺丰速运旗下电商企业北京顺丰电子商务有限公司于3月31日签署了《战略合作框架协议》,双方达成战略合作伙伴关系,并享受“战略合作伙伴待遇”。(来源:中国证券网)
【点评】本次协议签订有利于优化公司产品销售渠道,提升国内市场产品的研发能力,提升产品竞争力,有利于进一步拓展国内市场。本次协议签订不会影响公司业务的独立性。

▲国光电器(002045)拟合作建设锂电池项目 13年实现扭亏:国光电器3月31日晚间公告称,公司拟与江苏国泰、华荣化工以及相关技术人员合资设立广州锂宝新材料有限公司,共同推进镍钴铝酸锂正极材料、镍钴锰锂离子电池正极材料的产业化。(来源:中国证券网)
【点评】公司2013年度实现营业收入20.21亿元,同比增长11.23%;归属于上市公司股东的净利润8153.94万元,同比实现扭亏为盈。关注


券商晨报精华


【招商证券】金隅股份-601992-2013年年报点评:京津冀水泥向上弹性大,工业用地转化顺利

 公司发布2013年报,收入和净利润同比分别增长32%和8%,实现EPS0.75元。华北水泥基本面底部回升,工业用地转化进展顺利,维持“强烈推荐-A”评级。
     2013年净利润同比增长8%,实现EPS为0.75元,符合我们的预期。公司2013年实现收入、营业利润和净利润分别为447.9亿元、32.7亿元和32.2亿元,同比分别增长31.5%、5.5%和8.4%,实现EPS为0.75元,拟每10股派0.78元(含税)。四季度公司收入、营业利润和净利润分别同比增长45.9%、52.4%和27.9%,单季度EPS为0.25元。
     水泥板块盈利能力位于底部,今年向上弹性较大。公司2013年水泥熟料销量3889万吨,同比增长9.9%,主要由于2012下半年新增熟料产能约420万吨。去年公司水泥吨售价、吨成本、吨毛利同比分别变动-13元、-23元和10元,但受修理费用和停产损失影响,吨净利同比下降2元至6元,基本处于历史底部。今年以来河北大力拆除小粉磨站且基建需求有所上升,公司出货量快速增长,有利于提高窑运转率摊薄成本,另外石家庄等地水泥价格已经上涨。    房地产开发业务稳定增长,工业用地转化顺利。公司2013年结转面积117.6万平米,销售收入149.5亿元,同比增长36.8%。目前签约预售金额达202.8亿元,同比增长41.6%,为后续收入增长打下基础。另外公司现有土地储备面积504万平米(其中商品房占431万平米),今年预计开工165万平米,竣工217万平米。自住商品房方面,目前公司已经有2块共33万平米的工业用地完成转化,两个项目在2月中旬即开始申购,预计2016年初入住。
     维持“强烈推荐-A”的评级。1、近两年京津冀水泥景气度底部徘徊,去年年底以来河北水泥产能收缩已经对竞争格局产生较大影响,大企业市场份额提升,而京津冀一体化政策将明显改善需求,公司水泥业务将迎来向上拐点。2、公司工业用地转化进展顺利,预计明年自住商品房将开始贡献业绩。我们预计公司2014-2016年EPS为0.83、0.97元和1.02元,目前股价对应今年估值8.2倍,维持“强烈推荐-A”评级(详见我们的深度报告《金隅股份(601992)-价值被明显低估》)。风险提示:河北水泥产能收缩不力,工业用地转化面积和速度低于预期。
 

【广发证券】深圳燃气(601139)销气量稳健增长,异地气增长超出预期销气量增长驱动净利润增长33.8%
  公司2013 年营业收入85.74 亿元,同比下滑4.4%,主要原因为液化石油气批发业务的下降大于管道燃气销量增加;归属上市公司股东净利润7.07 亿元,同比增长33.8%;EPS0.36 元。扣非后净利润6.06 亿元,同比增长23.2%。分红方案为每10 股派现1.43 元。
  电厂气驱动本地销量增长18.3%,未来成长依赖车用气、煤改气
  2013 年内公司天然气销量13.82 亿m3,同比增长23.8%;管道天然气销量13 亿m3,同比增长20.7%。深圳地区销量10.74 亿m3,同比增长18.3%,其中主要增量为厂用气3.65 亿m3,同比增长45.5%。深圳“四十条”等政策推动当地大气防治行动升级,车用LNG、工商业煤改气等空间依然较大,市场有望加速启动。
  异地气增长48.1%超出预期,未来成长依然强劲
  异地气销量3.08 亿m3,同比增长48%;实现净利润1.11 亿元,占公司扣非净利润的18.3%。截至2013 年年报,异地气项目基本落实气量达到8 亿m3,即具备翻倍的成长空间。未来公司仍将进一步推动异地气项目的拓展,后续成长空间巨大。
  给与“买入”评级,建议关注异地项目扩张进程
  预计公司2014-16 年EPS 0.38、0.43、0.50 元。受益于深圳地区大气防治规划,车用LNG、工商业煤改气等需求将推动本地销气量快速增长;异地气协议量达到现有供气量的2.67 倍,未来成长空间巨大,给予“买入”评级。  风险提示:西二线门站价格调整;下游用气需求增长低于预期。


 

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