钱坤投资

19年历史,始于1997年

证监会首批认证证券咨询机构(编号:ZX0086)

您现在的位置:首页 -> 钱坤研究 -> 钱坤晨会

钱坤晨会

钱坤晨会130606

发布时间:2013/6/6 作者:钱坤投资


重大财经新闻速览

▲国务院印发深化流通体制改革分工方案: 专家指出,当前,受国内外经济形势影响,中国的出口和投资放缓,消费成为稳增长的重要力量,而搞活流通能降低流通成本,促进消费潜力的释放。目前,中国流通领域基本建立起了覆盖城乡的流通网络,但长期以来“重生产、轻流通”的传统观念,造成我国流通领域的发展依然滞后于国际水平。评:有利流通行业板块股。(来源:新浪网)

▲大盘缩量整理期指空方获利离场: 周三,期指延续调整。IF1306合约跌6.8点,跌幅0.27%。从持仓排名看,IF1306合约“多加空减”,空头部分获利离场,打压力度暂时放缓。专家表示,作为期指走势的反向指标,成交持仓比迅速回落至低值或预示着期指走势即将反转,期指下跌动能将有限。评:期指空头减弱有利企稳反弹。(来源:新浪网)


▲管层对涨幅过大创业板公司开展现场专项检查:证券时报记者从可靠渠道获悉,在5月底多家创业板公司集体发布风险提示公告后,监管层同时再下重拳——对多家近来涨幅过大的创业板公司进行现场专项检查,具体包括财务数据、是否涉及内幕交易,甚至高管的通话记录都在检查范围之内。据悉,上述被检查公司名单由监管部门出具,具体有各地证监局负责落实现场检查,目前正在进行当中。(来源:金融界)


▲商务部一日三反欧盟初裁多晶硅和汽车为后续筹码。上证报记者从相关渠道获悉,中国为此准备了包括“一裁两立”在内的反制举措作为谈判筹码:所谓“一裁”就是对原产于美欧韩的太阳能级多晶硅初裁,“两立”则是对进口葡萄酒和汽车反倾销立案。随着对葡萄酒的“双反”调查启动,后续反制措施如何实施仍值得关注。评:刺激昨天葡萄酒板块股大涨,汽车板块也可能受益。贸易战其实对双方都没有好处,既然欧盟先挑衅,我们只好奉陪哦!(来源:新浪网)


▲中国准备启动存款保险系统。北京时间6月5日晚间消息,路透社称,中国央行的2013年中国金融稳定报告指出,目前建立存款保险制度的各方面条件已经具备,实施方案经过反复研究和论证,各方面已形成共识,可择机出台并组织实施。评:不会这样快启动,对银行板块略不利。(来源:新浪网)


国外市场信息  
   道琼斯工业平均指数下跌185.31点,报14,992.23点,跌幅为1.22%;评:不利今天A股。纽约金价收盘上涨0.1%报1398.50美元。评:对今天黄金板块股略微有利。 纽约油价收盘上涨0.5%报93.74美元。评:对今天石油、煤炭股略微有利。昨夜有色金属期货价格纷纷小涨。评:对今天有色金属板块略微有利。(来源:新浪网)


行业聚焦

▲工信部酝酿新一轮稀土整顿:种种迹象表明,稀土行业新一轮整顿风暴即将掀起。《经济参考报》从权威人士处获悉,工信部正在酝酿整顿稀土行业新的工作方案,部署新一轮稀土整顿行动。5月13日在工信部开了一个闭门会议,稀土行业的大企业和相关主管部门都到场,主要是对打击违法开采非法经营的工作方案进行讨论。(来源:中国证券网)
【点评】稀土生产指令性计划没有完成,但实际情况是,计划外开采生产稀土冲击了正常市场秩序,非法生产的稀土产品通过各种渠道销售给下游企业或走私到国外,使得稀土价格不断下降,合法企业利润大幅减少。此次整顿有望减少非法开采,稳定稀土价格。关注包钢稀土(600111)、广晟有色(600259)、厦门钨业(600549)、中色股份(000758)、五矿稀土(000831)等等。

▲葡萄酒“双反”程序启动:之前传闻多时的对欧盟葡萄酒反倾销反补贴调查程序周三由商务部正式启动。欧盟作为我国最大的进口葡萄酒产地,2012年我国自欧盟进口葡萄酒2.9亿升,增加5.8%,占进口总量的67.6%。(来源:东方财富)
【点评】本次对欧盟进口葡萄酒反倾销调查可能不是因为欧盟葡萄酒低价倾销,而是对中国出口欧盟光伏产品被征收高额惩罚性关税的反应受此刺激,以张裕A(000869)为代表的葡萄酒板块昨天午后集体飙升。中葡股份(600084),莫高股份(600543) 、通葡股份(600365)。


▲上海自贸区方案进入会签:近日,上海浦东自由贸易区一揽子方案已送达国务院各委办会签。按照此前设定的工作安排,如各委办对方案无异议,浦东自由贸易区最早将于7月正式获批。有接近上海外高桥管委会人士透露,上海自贸区在中国加入TPP谈判中也将起到至关重要的作用,并有望成为中国加入TPP的首个窗口。(来源:中国证券网)
【点评】如果上海自贸区加快试点人民币资本项目下开放,并逐步实现可自由兑换,那对上海打造金融中心意义重大,甚至将引领中国金融业新格局的形成。上海自贸区概念股一览:上港集团(600018)、龙头股份(600630)、浦东建设(600284)、上海三毛(600689)、锦江投资(600650)、上海物贸(600822)等等。

▲移动支付国家级标准将出:制约着移动支付发展的各种瓶颈正逐步改善,从第四届中国国际物联网——移动支付分论坛上获悉,手机近场支付的国家级标准即将出台,未来的智能卡将可兼容多种方案。(来源:中国证券网)
【点评】目前该标准已进入工信部的审批阶段,有望对产业链将产生深远影响。关注恒宝股份(002104)、东信和平(002017)、天喻信息(300205)、新大陆(000997)、同方国芯(002049)、卫士通(002268)等等。


▲移动支付国家级标准将出:制约着移动支付发展的各种瓶颈正逐步改善,从第四届中国国际物联网——移动支付分论坛上获悉,手机近场支付的国家级标准即将出台,未来的智能卡将可兼容多种方案。(来源:中国证券网)
【点评】目前该标准已进入工信部的审批阶段,有望对产业链将产生深远影响。关注恒宝股份(002104)、东信和平(002017)、天喻信息(300205)、新大陆(000997)、同方国芯(002049)、卫士通(002268)等等。


公司热点

▲中联重科(000157)获高管集体增持股份1938万股:中联重科6月5日晚间公告,公司董事长詹纯新及部分董事、监事及高管成员于5月30日-6月4日以自有资金从二级市场按照市场价格购买公司股票共计1938万股,参与增持人员增持后持股数量达到2170万股,总持股比例占公司股份的0.28%。
【点评】中联重科称,上述公司董事、监事、高级管理人员及核心管理人员表示,此次买入公司股票,是基于对公司未来持续稳定发展的信心所做出的个人行为,并认为公司当前股价与公司的长期内在价值不相符,公司投资价值存在较大程度的低估。

▲盛和资源(600392)拟设立子公司 开发稀土资源:盛和资源6月5日晚间公告,公司计划投资5000万元在德昌县设立一全资子公司。主要经营锶、钡、铅、锌金属及其化合物生产、销售、深加工及综合利用;锶、钡、铅、锌金属及其化合物生产及应用技术咨询服务及化工材料(不含化学危险品)销售等。
  据悉,德昌大陆槽稀土矿既是大型稀土矿床,同时伴生有大量的锶、钡、铅、锌等金属矿资源。公司在多次调研的基础上,在继续搞好稀土资源开发的同时,拟对与稀土伴生的锶、钡、铅、锌等金属资源进行开发利用,达到综合利用资源,使资源优势转化为经济优势的目的。
【点评】公司称,通过综合利用生产的碳酸锶、碳酸钡广泛应用于化工行业,目前产品的市场竞争程度较高,因此面临市场接受度和容量大小的风险,针对此风险,公司将利用在综合回收利用方面的比较优势提高伴生资源的回收率,充分利用项目所在地的原材料优势不断降低成本,扩大市场份额。


▲江淮汽车(600418)5月产销数据双增 SUV销量激增324.87%:江淮汽车6月5日晚发布靓丽的5月份产、销快报,主要盈利品种SUV和多功能商务车产销增速继续加快。其中SUV当月产量增长594.42%,1-5月份增长326.54%;多功能商务车产量当月增长170.72%,1-5月份增长142.77%。SUV销量当月增长324.87%,1-4月份增长264.41%;多功能商务车当月增长80.82%,1-4月增长126.08%。  
【点评江淮汽车今年将保持高速发展,瑞风S5的上量以及和悦A30上市都将为公司带来可观的收益。产销快报也显示,尽管公司收到央视3.15曝光的影响,但主要盈利品种增速逐步加快,因此,从中长线来看,江淮汽车还是今年汽车板块重点关注的公司。

▲大 东 南(002263)全资子公司投资建设“年产3亿Ah高能动力锂电池建设项目”:公司全资子公司绿海新能源公司拟投资79560万元分两期建设“年产3亿Ah高能动力锂离子电池建设项目”,以加强对高能动力锂离子电池开发,提高其产能,以适应市场需求。
【点评】目前锂电概念北市场所追捧,公司投资建设锂电池项目短期之内有望得到市场追捧,但长期还得看业绩表现。

▲向日葵(300111)签订重大合同 :公司于6月5日与 Next Energy and Resources Co., LTD.签订了40兆瓦晶体硅太阳能电池组件销售合同,合同总金额约27.83亿日元,约合人民币1.71亿元。
【点评】公司与Next Energy and Resources Co., LTD签订了40 兆瓦晶体硅太阳能电池组件销售合同,合同总金额约27.83 亿日元,约合人民币1.71 亿元。本合同金额占公司2012 年度经审计营业收入的13.95%,预计将对公司2013 年度的经营业绩产生积极影响。

▲锦龙股份(000712)拟1.6亿元收购东莞农商行股权:锦龙股份6月5日晚公告称,公司拟收购控股股东新世纪公司持有的东莞农村商业银行股份有限公司4000万股股权(占东莞农商行总股本的0.7665%),收购价格为16120万元。
【点评】截至2012年末,东莞农商行每股股权评估价值为4.03元,本次收购东莞农商行4000万股股权的交易,目的是增加公司持有金融类资产的比重,有利于提高公司资产质量,并增加公司未来稳定持续的收益来源。

 

券商晨报精华

【宏源证券】长城开发(000021)手机代工和LED 成长,业绩现拐点
  投资要点:公司业绩拐点出现,今年起盈利将大幅回升。智能机代工和LED 是公司未来几年成长看点。给予“买入”评级,目标价8.20 元。报告摘要: 主要投资逻辑:公司经营拐点确定,今年盈利将大幅回升,未来三年实现业绩高成长。一方面是公司高毛利业务,如智能手机代工和LED 芯片业务,开始进入快速成长期,将显著提升公司净利润水平;另一方面,去年严重亏损的盘基片业务逐步萎缩,资产减值也已近尾声,存储类业务将恢复稳定盈利。
   智能机代工和LED芯片是主要增长亮点:公司手机代工业务进入三星、华为、中兴等大客户,今年将实现由功能机向中高端智能机代工的升级,收入和盈利将大幅成长;与晶元光电合作的高亮LED 芯片业务今年进入量产阶段,预计全年可达产25 台MOCVD,配合下游应用需求爆发,形成规模化生产优势。存储产品制造基本面改善,盈利逐步企稳:公司已基本抖掉亏损的盘基片业务包袱,由于云端存储和大数据对存储设备的需求增长以及内存价格上涨等行业利好因素,作为公司收入主体的存储类业务有望扭转近两年持续下滑的局面,提供稳定盈利水平。
    盈利预测:2013-15 年EPS 为0.27/0.38/0.53 元,目标价8.20 元。预计2013-2015 年公司将实现归属母公司股东净利润3.50、5.03 和6.99 亿元,年增速分别为274%、44%和39%。按各项业务分拆估值,智能手机、LED、职能电表和其他业务分别对应14 年25、25、18 和15 倍PE,我们给予公司8.20 元目标价,建议“买入”。


【平安证券】 东材科技(601208)调研简报:2013~2015年业绩增长来自新项目投产(推荐)

事项:近期我们调研了东材科技,了解公司生产经营情况和未来发展规划。

平安观点:
    2013~2015年募集和超募资金项目步入收获期。2013~2015年公司募集资金和超募资金项目陆续投产,业绩恢复稳定增长:(一)绝缘材料募投项目:2012年1季度投产的电工层压制品、柔软复合材料、PC片材项目,2012年新项目经过磨合后运行稳定、老项目搬迁顺利完成后,2013~2015年提供增量;(二)聚酯薄膜募投和超募项目:2万吨/年聚酯薄膜募投项目预计2013年7月试生产,2万吨/年聚酯薄膜超募项目2014年年底前投产;(三)聚丙烯薄膜募投和超募项目:3500吨/年和2000吨/年聚丙烯薄膜募集和超募项目分别于2013年9月和2014年1季度投产;(四)大尺寸桥梁结构件超募项目:2012年下半年开始,特高压直流输电项目陆续启动,该业务2013~2015年迎快速增长;(五)无卤阻燃聚酯切片超募项目:2013年1月,3万吨/年无卤阻燃切片顺利试车;(六)南通基地2万吨/年绝缘油漆项目:预计2014年上半年投产。
    聚酯薄膜行业底部探明,公司2013年和2014年共投产4万吨产能。公司2013~2015年依靠新增4万吨/年产能带来聚酯薄膜业务快速增长,新产能主要定位于高端领域,新装置运行稳定后,提升聚酯薄膜综合毛利率水平。
    公司聚丙烯薄膜2013~2015年增长最为确定。公司聚丙烯薄膜定位于电力电容器,相比较电子电容器用聚丙烯薄膜,电力电容器用聚丙烯薄膜行业供给集中度更高,毛利率波动范围小。2013年1季度公司聚丙烯薄膜毛利率保持在30%左右水平,2013年上半年,聚丙烯薄膜订单饱满,产能偏紧,预计毛利率仍将维持高位。2013、2014年聚丙烯薄膜募集和超募项目合计5500吨/年产能释放后将带来公司营业收入和利润稳定增长。相比其他业务,公司聚丙烯薄膜2013~2015年增长最为确定。    大尺寸绝缘结构件2013年开始步入收获期。2012年,“哈密—河南”、“溪洛渡—浙江”两条特高压柔性直流输电示范工程完成招标,2013年,公司大尺寸绝缘结构件项目顺利投产后,可陆续供货。预计2013年大尺寸绝缘结构件有望实现几千万元收入,毛利率预计在40%以上水平。
   3万吨/年无卤阻燃聚酯切片推广情况低于预期。公司超募资金项目3万吨/年无卤阻燃聚酯树脂切片2013年1月成功试车,2013年4月生产稳定, 由于下游地毯、窗帘等行业较为低迷,该产品推广进度低于预期,2013年全年预计销售量为4000~5000吨左右,毛利率水平也较低,该产品市场培育还需要较长时间。
    南通基地绝缘油漆项目2014年贡献利润。国内绝缘油漆市场需求超过20万吨/年,目前,公司绵阳本部绝缘油漆及树脂产能为6000吨/年,由于地处绵阳,原材料采购和产成品销售运费较高,该产品毛利率水平较低。公司计划南通基地投产2万吨/年绝缘油漆项目,该项目投产后,毛利率水平有望达到17~18%左右,预计2014年开始贡献利润。
    南通基地将作为公司下一个重要战略基地2万吨/年绝缘油漆和2万吨/年聚酯薄膜分别于2014年和2015年投产后,南通基地更贴近原材料和下游客户,将作为公司下一个重要战略基地。
    盈利预测与投资建议:2012年产品售价和毛利率出现下滑,募集资金项目设备需磨合,原有老装置拆迁等诸多不利因素导致公司2012年净利润同比大幅下滑,2013年随着四大新建项目投产,产品定位更高端,业绩有望迎新一轮增长,我们维持此前盈利预测,预计公司2013~2015年EPS分别为0.27元、0.35元、0.44元,维持公司“推荐”投资评级。
   风险提示:宏观经济持续低迷致公司产品毛利率下滑、新建项目进度低于预期。

联系我们

四川省钱坤证券投资咨询有限公司

地址:四川省成都市高新区天府四街吉泰路88号香年广场T3区34楼

电话:4006-822-833  028-87783333

传真:028-66504227

邮编:610041

企业法人营业执照 | 证券投资咨询业务资格证书 | 电视经营许可证 | 网站备案许可证:蜀ICP证09028734 | 增值电信业务经营许可证:川B2-20150250

总公司:四川省钱坤证券投资咨询有限公司 公司地址:四川省成都市高新区天府四街吉泰路88号香年广场T3区34楼 邮编:610000

分公司:四川省钱坤证券投资咨询有限公司上海分公司 地址:上海市金山区朱泾镇临仓街600号15栋3-3246

服务热线:4006-822-833,028-87783333 传真:028-66504227 股市有风险,投资需谨慎!

Copyright © 2003-2016 All rights reserved

关闭

隐私条款


我们对您隐私的承诺

1. 关于您 当您将自己的个人信息递交给我们, 您就自动接受财急送其它任何法律实体按以下隐私条例所述之目的,注册并存储该个人信息。请注意本隐私条例所指的财急送。您同时也同意放弃就本隐私条例采取任何行动的权利。

2. 关于我们 当您联系我们或通过本网站注册网上会员时,我们需要收集一些您的个人信息:如您的姓名、地区、城市、电子邮件、固定电话号码、手机及地址等。您的个人信息将被存储在安全的操作环境中,我们将通过监控各个环节,竭尽全力地保护你的隐私,并将拒绝对外泄露任何您的个人信息。我们可能从网站中收集特定用途的信息,如网站的总访问量及访问频率,该数据仅为统计用,并不涉及到私人信息。我们将会、但非义务根据您的请求或满足自身原因,改变或删除任何不完整、不正确或过时的个人信息。

3.修改 如以上内容需要修改,我们将会在此页中公布相应的修改后内容。

4.您的意见与建议 我们欢迎您通过EMAIL地址: 对以上内容提出意见和建议。